2026-08-11 23:24:03
台积电的制造体系看似复杂，但工艺流程高度收敛。巴菲特投资简单，但背后的判断系统极复杂。苹果产品线少，但内部的供应链系统极复杂。
外部表现：低熵。内部表现：高信息密度。内部可以复杂，但复杂的整体趋势需是极致收敛（DNA，四种碱基，但保存了生成人体的方法）。
能逐步变得伟大（或流行）的平台（或任何主体），不需要很多能力，不需要数量庞大的接口，更像是API，一个接口，但包含着所有可能性（对内封装）。是复杂系统，但在持续的验证和确认中，不断出现概率的耦合和收敛。
成为一种方法，一种策略，成为一个平台，一种流行，直至成为所有人不能绕过的路口。
上市企业的回购和分红，也是主动、可控的收缩。
还有很多无聊的收敛：做企标、自动化、模块化、上下游并购、工艺包、缩减产品线、退出和卖掉低回报业务、组织扁平化……
增长、扩张、颠覆，都只是阶段性的描述，发生在爆发和扩散之时，但长期持续的爆发和扩散，是高熵的，不可持续，注定要开始收敛。
巴菲特所说的，将现金流通过回购和分红返回给股东，本质是找不到比直接把钱还给股东更高回报率的投资机会。这是一种反人性的克制，比克制更重要的，是管理层的诚实，也即他们成为了与巴菲特一样的，认清了能力边界，敬畏常识的人，这是一种标志，正在变得卓越的信号。
现金牛，现金流的爆发，是结果，是简化的结果，认清卡点，或认出必然趋势和下一个卡点：第二曲线的酝酿。
周期是无法违背的，那么逆周期就一定是必然。周期的存在，就意味着复杂度仍在不断出现，仍有很多不可控的部分。
周期本身就是一次压缩。
生物体，是目前最完美的减熵答案。细胞和神经增殖、计算、衰减、简化，留下适合当下的解。
周期压缩出来的低熵“算法”，就是基础设施长期存在的原因。市场总是在区分基础设施和科技叙事，给予不同的估值和久期。
一生的周期，亦是如此。
我的世界越来越大，外面越来越难以影响到我。
向奥马哈致敬。
CHANGELOG
2026-08-11 15:46:03
最近在想一个话题（其实已经想了半个多月），在成都生活一年有余，这里教会了我什么？或者说：我学到了什么？
当然也可以不止步于成都，而是南方，这是我第一次在南方生活，一年以来的出差也是以南方为主，因为在南方生活的缘故，对很多南方朋友有了更深入的理解。
从抚顺到沈阳，到北京，到成都，像是离开故土，去区域文化中心和国家文化中心深造了一番后，被发配到了边疆。这是身体上最明显的体感，从边缘到中心，再到另一个边缘。
彼时北京的多样性，是人的多样性，交流的多样性，而在南方的生活，让我感受到生活的多样性。多样到我只要走在大街上就能学到很多，每个人都在本色出演，每天在街头借鉴生活的灵感。
这里的人际关系，和友谊，不像是北方的那种交往，不是结果导向，更像是弥散在过程里，混杂在空气里，分布在每条路上。去市场，邂逅一些人，去酒吧，遇到一群人，去看演出，共享一段时光，其他时间，我们可以不相遇。
总跟人说起，成都人太忙了，忙着生活。一个人有多少种面向和爱好，你不必知道，当你去到、抵达那个场域时，你就会遇到TA。
聚散有时，这很道家。
我的习惯和爱好，不一定必须得是朋友的喜好，但可以是很多人的喜好。这很像是句废话，实践时却不大容易，不需要朋友们都与我相似或一样，不需要用一样的标准评价每个人，这很像是成都人（或南方）的默契，默会的常识，隐约不清的边界感。
这是一种更大的群体默契，更丰富的生态感，当然不是成都独有，但在成都似乎更容易感知到。对我来说，成都人的不在意，就是最大的包容和欢迎。
我知道自己是少数。在东北，在北京，我明确地知道自己是少数，常态是长时的孤独和偶尔的狂欢。在成都，我明确地知道身边有很多少数，我们活在平行的世界里，互不侵犯，孤独感的定义不断地消解，有耐心地做自己，独自行动，有期待地走在路上。
他们有很多种，我渐渐不再试图准确形容出四川人，于是，我也不再努力用某一种逻辑来形容东北人。刻板永远存在，附近总会塑造出相似性，这种相似性，成了我更好奇和有兴趣的东西，一种对人类的好奇。
我们并不是浮起来的东西，也不必在浮起来时才想起看自己是谁，我们早已经扎根在附近的“土地”，这无法改变。
CHANGELOG
2026-08-11 00:28:27
今天又开始热了。
在早上自己炫了一个糖饼后，lili通牒，今年必须减十斤，否则以后每一次都得跟着她练课！哈哈哈。
还掐我TAT
立刻行动，出门走路！
先到了几个旧书店的地方，前两家很脏乱，书堆在地上，老板一直在门口聊天，第三家阿姨整理得非常整齐，有分类，有标价，我买了三本博物杂志，五元一本，买了隼、水獭和燕子的三本。
骑车去了另一家社区书店，书有点少，很多人来自习，还上天台看了会儿，到处都是滴水的声音，似乎还有植物在疯长的身影，三楼是更大的自习室，但没有连锁自习室那么多配套，谷仓门上提示关门，屋里有猫，但没有看到，竟然还有小学生在里面自习诶。
然后门口没有共享单车了，就一直散步，从一个市场路过，很大的市场，听到市场卖菜的阿姨不经意的一句问句：你又买房子啦？2333 老摊位真的很赚钱吧，现金流啊……脑子里又飘过巴菲特的好公司筛选标准，不用一直增长，能持续产生现金流就好。
然后一路骑车回家，还好没有很热，一路又记录一些饭馆哈哈。
回家冲澡。
刷到史妍的新段子切片，真好啊，赶紧找来看了完整版本，然后就开始看最新的一期脱口秀和ta的朋友们2，吃饭也看了会儿。
史妍讲的真好啊，莫名有点感伤那个纯真的时代，下次回来要三十年后了吧，有点期待。
史妍这段前后听了三遍。
最难过的是，大张伟问他，“这能说么”，“觉得以前，就是一直都没有好好告别过吧”。
后采里面说，没有在用喜剧技巧，说单口这么久，第一次感觉，被喜剧抱了一下。
瞿颖也挺逗，她没有经历qq这一段，她经历的是聊天室，忽然觉得，像是每个时代的记忆都被禁锢在了一代人的心里，而不是全人类共有的，尽管很多仍在重复，但形式并不相同，要很久之后才能回返过来，咂摸这些。
我好像很早之前就已经很在意告别，每一次的见面都觉得像是最后一次，会很珍惜。
后采里有说到，我们对上个世纪的美好幻想，像new boy歌词里那样，似乎都已经过时落灰了，彭磊昨天也有说到过，但不能表达出遗憾的情绪，像是八零后的隐隐的痛，如此辛苦，并没有得到什么好的报偿，然后一切的记忆似乎都已成往事，成了难以再触碰到的云烟，一旦回忆涌上来，就感觉到莫名地忧伤。
所以当史妍感叹，时代对80后真的很残忍时，感觉心里刺痛了一下。
CHANGELOG
2026-08-11 00:13:27
记住：“在现代信用货币体系下，国家资本拥有无限开火权。” 永远不要对抗。
记住：100元跌到50元，跌幅为50%，但从50元涨回100元，要涨100%，要重视波动率和回撤修复，波动的牺牲品的是时间。
去读：Do Stocks Outperform Treasury Bills? by H Bessembinder. 推荐站点：美股编年史｜ History of Market
如果可以拥有整个生态，那是最好的，但不可能，所以只能买到生态或生产网络的一部分。
优中选优，买到关键节点和卡点，加倍好。
“自己做冰粉才更深刻理解了某机器人企业的成本低的道理，不是量产降低成本，而是供应链自主可控降低成本。如果不能做到供应链自主可控量产也不会降低成本。难怪做铅笔的企业要自己种树。” 这是最重要的事，有时可以通过企业完成，有时可以通过产业协同完成，有时可以通过国家完成，复杂度和难度即天花板。
优秀生态或优秀企业在：持续降低系统的熵，持续降低系统成本，持续提高生产率，持续提高资本回报率（做功效率），持续产生现金流等。
也可以类似巴菲特那样，看定价权，看永续，看低维护成本，看到这样的好公司时，第一反应应该是 ：可不可以整体买下来（这些公司不会是公众公司）。
只留一个指标的话：现金流。
巴菲特：有现金，有现金流，有耐心（逆周期）。
好的公司可以不扩张PE，而只是保持PE稳定，利润不断增长。
在融资市的A股，必须管理买入价格与仓位（必须买的是优秀企业，必须买得足够便宜）。
如果全市场都高估，那就不要持有股票。
A股还没完成创新、成长、现金流的市场分层，各市场相关性大，局部泡沫会波及全市场，但正在好转（即分化），让融资市和投资市同时存在，风险隔离。
CHANGELOG
2026-08-09 21:00:27
CHANGELOG
2026-08-09 12:48:27
还是有点热，lili晚上开了空调，呆爷一早就在叫，像是在要饭。
床上搂了会儿他，还是叫，就下床给他放餐包了。
看了会儿加缪的西西弗神话，八年前的自己的笔记和划线，原来那么多年前就已经在思考和现在一样的问题，我是不是可以把以前的东西再挖挖出来，考考古啊。
做上山药南瓜红薯紫薯，出门转转。
路过一个街边的市场，好热闹。
榕树开始掉果砸人了……
吃了碗牛肉豆花面，走过的人问有没有甜的吃，早上只想吃甜的。
发现旁边有一家平价咖啡店，看起来很不错，叫蓝雨衣，特别小的店。
找了好久卖豆花的，骑车骑错了路线，绕远到了路南的市场，刚好看到一家豆花饭，到门前问，豆花店里的女儿在熬酱，超级香的酱，感觉是蘸豆花用的，一直翻搅，离不开，我问多少钱，先说六块，然后我说带走，就变成五块，看我拿出的盒子大小，就是四块了2333，不知道什么原理，可能是打包盒的费用，因为不像是随口来的哈哈，爸爸出来给我打包，她一直盯着锅翻搅着，超乖，从小就这么勤劳的。
骑车避让时，总能感觉到成都人的边界感，互不打扰和妨碍，与人方便，而且一切都很丝滑自然，无言地默契，这似乎是一种生活的修炼，也似乎是一种生活压迫下的自觉和自我保护。
跟着lili爆汗锻炼，感觉呼吸好像真的能改变很多，像是我已经有些不一样的身体感受能力了，这个训练中，有趣的是更能感觉到呼吸的深度，做中学啊，还是坐得太少……
那个张俊和小齐的节目出了。
小齐的语言，是不常见的一套语言，很接地气，扎根着，有持续获取着营养的的感觉，在那个体系里，他活得很怡然自得。
长个跟长头发一样的速度，这多么有趣，只有家里都是手艺人的环境下才行（家里开理发店）。
有种典型辽宁人，和典型湖北人的聊天感觉，一个省份的生存环境这么一致吗，小齐来自那种辽宁的要面子，接地气，哪怕飞黄腾达也一样被发小diss一辈子的环境里，湖北我不知道，但接触的朋友感觉下来，都有那种处事很成熟的感觉，普遍很聪明，在北方的角度看会有一点放不开，有一点封闭，又总有要打破这种封闭的愿望，有冲出去的欲望，所以整体感觉就是有一点矛盾拧巴，总有一块被禁锢着的感觉，很微妙，张骏也是这样。
像是在各自的生长环境里，分别创造出的保护自己的生存策略，只是他们二人的处境、困境和策略都相差很大，聊起来就非常有意思，很有反差感，这样的两个人成为好朋友就是最有趣的事情哈哈。
弹幕和评论区都在磕，确实好磕哈哈哈。
早早做饭吃完出门去看新裤子了，好多好多人在地铁站里，出口又要走很远，神奇，裤子穿厚了，有点热……走了很远才进场，忘了带身份证，扫码实名认证就可以了，虚惊一场，因为真的是只拿了一把伞就出门了2333
前半有点无聊，后半就都是耳熟能详的歌了，舞台舞美和灯光都很好。
你要跳舞吗，我爱你，after party，别再问我什么是迪斯科，艾瑞巴蒂，break dance rock n roll，你都忘了你有多美，没有理想的人不伤心，夏日终曲，生活因你而火热，悲伤朋克，我们的时代。
记下了很多人一起合唱的歌。
感觉庞宽又胖了哈哈，不过他带头的歌都很热闹，还一直提裤子……后面hayato和庞宽轮流抬着另一个的后腿在地上爬行……彭磊绕着圆形舞台转圈跑，跳舞和跑步的姿势都很奇葩，我跟lili说他髋很灵活，赵梦一直板着脸，很严肃哈哈。
互动和talking都有点尬，不过几首出名的歌观众的反应还是挺好的，都站起来蹦跳，很有氛围！
没有安可，四个方向鞠躬后就结束了，也确实没有可安可的歌了2333，很快就散场走出去了，好多人，地铁车厢都塞满了，经常来看演出的知道去前一个地铁站上车，有座哈哈哈。
十一点才到家，有点疲乏了。
跟lili感叹，确实是演唱会才有的感觉和味道，这种声场和光的设计，全场的氛围，是livehouse里感受不到的，要不是有乐队的夏天，哪会有这么多人来看一个摇滚乐队的现场呢哈哈，还有那么多爸妈带着孩子来的，刚好是暑假，也有很奇妙的感觉。
CHANGELOG
