2026-05-14 22:24:00
原创 moomoocat 2026-05-14 22:24 中国香港
昨晚在评论互动时聊到了ai行业的业绩支撑，我说有一定的隐患，后台用户留言说希望详细展开讲，ok，今晚就从这个话题开始。
目前ai行业确实已经有很多公司赚到钱，比如做芯片、做存储的、做光模块的、做光纤的、做服务器的，业绩都很炸裂，但它们都是卖铲子的，给ai提供硬件基础设备的。
至于这些公司的下游买家，也就是知名度最高的那些ai模型，openai去年亏80-90亿美元，今年预计亏130亿美元，gemini去年亏了58亿美元，Anthropic去年预计亏40-50亿美元，grok去年亏55-65亿美元。
国内的模型我懒得去财报里查了，你们知道名字的那几个，有一个算一个都在巨亏，连盈亏平衡的苗头都没看到。目前整个ai行业现状是“每赚1块钱，烧2-4块钱”，整体入不敷出。
之所以普遍巨亏还在疯狂投入，是基于人类的历史经验，“基建先于应用”，铁路工业时代和互联网时代都是这样的，另外这些模型都想在竞争中活下来，最后赢家通吃。现在是最激烈最疯狂的跑马阶段，资本疯狂流入就是给未来下注买马，这个时候只要你冲的够快，市场会原谅亏损。
但所有的投资最终还是要讲究回报的，未来的某一个临界点，用户增长触及天花板了，模型的能力增强遭遇瓶颈，商业化变现不及预期，都有可能导致ai这辆快车减速甚至急刹，届时堆在车上的层层积木是会倒塌的。
2000年前后的互联网泡沫就是类似的案例。我们用上帝视角知道互联网蓬勃发展了30年，2000年那会还只是刚上路，前途无限，但依然出现了价格崩盘。我不确定ai会不会有类似的教训，现在涨这么好，谁提示风险会显得很扫兴，这事只能走一步看一步，现阶段我不建议、自己也不会去尝试左侧逃顶。
……
昨晚美股里的中概股罕见的大涨5%，一直到凌晨4点都没有回撤。结合眼下这个时点，可能是外资觉得中美关系缓和，可以抄底回补一些中概股资产。
但轮到港股开盘就纯粹恶心人，腾讯开盘+3.5%，收盘-0.5%；阿里巴巴开盘+8.4%，收盘+3.8%，其他个股也差不多走势，日内扎了一根-3.5%左右的阴线下来，回血没回到，堵又添了好几层。
历史上类似的情况不是一次两次，非交易时段离岸市场匡匡涨，等到咱们这边一开盘就高开低走，谁能研究明白背后的逻辑我觉得可以拿1/2个诺贝尔奖。
纳斯达克中国金龙指数目前的ttmpe是15倍左右，作为对比纳斯达克100是36倍，标普500是29倍，中概股的估值便宜一半。这合理吗？当然不对了，中国是除美国外唯一一个有完整互联网产业的国家，理应获得更好的定价。
我觉得这里面很大一个因素是外资在政治避险，因为中美对抗是2021年升级的，而中概股崩盘也是从2021年开始的，中间夹杂了多起政治打压事件，不细表，你们可以让ai帮忙查那两年的相关新闻。
这些互联网企业在两个离岸市场上市（美股+港股），是既没享受到国内充沛的流动性，还要在离岸市场受地缘政治夹头气，然后就是大家看到的低估值困局。中美关系在可预期的三五年内回不到2021年之前的状态，所以中概股的歧视性估值也可能会持续下去。
今天ai回调了，元件-3%，半导体-1%，存储-1.5%，含芯量极高的科创板指数-2.55%，这个跌幅相比起之前的涨幅来说不算什么，只能算是给热的发烫的市场情绪微微降温，顺便，也让下水沟里的老登们出来晒个太阳。
今天上涨的行业一共就4个，白酒+1.67%，养殖+1.18%，银行+0.21%，燃气+0.2%，除了燃气是临时作陪，另外三个也算桃园三结义了，最近一段时间吃喝拉撒都绑在一起。今天这种明显是安慰性反弹，里面的股东也逐渐麻木，因为说不定明天就会被干回去。
两市的成交量依然维持在3.36万亿的高水准，市场热度没有下降的迹象，单日回调不能说明什么，保持耐心再看看。
……
1、中芯国际披露一季报，这里稍微解释一下，正常a股规定必须在4月底之前披露一季报，但中芯国际情况特殊，它是A+H两地上市，港股那边的规则是允许一季度结束后45天内披露，为了两地同步一致，中芯的一季报可以推迟到5月15日之前发布。但要注意，不是所有的AH股都享有这个特例，早先的公司还是要遵守a股规则，中芯这个是特批的。
中芯一季度营收176亿，+8.1%，扣非净利润12.5亿，同比微降，毛利率20.1%，净利率7.7%，几乎都和去年持平。目前公司产能利用率95%，几乎满产，收入环比+15%，利润环比+11%。
总的来看经营比较稳健，但业绩没什么爆发力，虽然是做芯片的，但其实和ai红利关系不大。因为中芯生产的都是中低端的芯片，ai相关收入只有20%，利润高的gpu都被台积电垄断了。
2、今天互联网上传播了很多会面现场的片段，给我印象最深的还是马斯克的松弛感，大家列队的时候他东张西望拍视频，这么重要的场合他还带着自己家小孩在现场溜达，他甚至还有空在推特灌水，和网友互动，感觉像是来旅游的
吃饭的时候被身边的人一波接一波的合影，其实和他合影的也都是顶级大佬，但马斯克就是最有自信也是最大牌的那一个。我也是他的粉丝，希望未来有机会也能和他合个影，我这个年纪早就不追星了，世界上让我有合影冲动的人不到10个，他是top3。
今晚就逼逼这些，发射～
2026-05-13 22:27:00
原创 moomoocat 2026-05-13 22:27 新加坡
昨晚美股ai板块大幅回调，我调侃说让老登股从下水道里钻出来晒一个小时太阳，就这么卑微的提议今天都没有同意。ai板块仅仅10点之前回调了半小时，之后就一路向上一直涨到收盘，同时又调来了一批机枪手，对着坑里面装死的老登们哒哒哒哒哒又一轮扫射，管你是真死还是装死，疯狂补枪。
其实这事吧，早上醒来看手机的时候就有苗头，昨晚后半夜的美股行情，美光科技盘中最低跌11%，但1点之后就一直有资金抄底，陆陆续续给买了回来，到凌晨4点收盘的时候就已经缩回到-3%以内了。这是典型强势股回调，日内挖坑日内填，连隔夜买票上车的机会都不给，只能说场外观望的资金fomo情绪太拥挤了。
有了这样的示范，亚太这边当然也不会害怕，提前一小时开盘的韩国股市就8点半之前稍微调整了半小时，之后就一路涨上去了，等到a股9点半开盘情绪进一步升温，ai板块的心态已经稳住了。
白酒、保险、地产这些板块见势不妙，连晒3分钟太阳都不敢，一开盘就争先恐后的抛售跑路，今天跌完中证白酒2026年累计下跌16.9%，我没查过细分行业数据，但估计也是倒一倒二级别的表现，比白酒还惨的不好找了。
目前a股是我以前从没见过的风格挤压，ai这边涨的越狠，老登那边会吸过去的资金就越多，已经和估值业绩没有太大关系了，纯粹是情绪站队。过去4个半月眼看着ai普涨30-50%，老登风格持仓下跌10-20%，越来越多的散户破防叛逃。我之前说过去4年白酒是有序撤退，没有真正意义上的踩踏，但今年被ai补刀后，最近这波下跌有点那个味道了。
巴菲特因为坚持不买ai概念，现在被各个股票论坛的人冷嘲热讽，这还是股神声名在外，很多人不敢把话说狠了。至于a股买错风格的散户那就没那么客气了，最近每天都有原创三五个段子埋汰他们。
这种压力挺难扛的，请注意自身的心态管理，我的建议是降低看行情的频率，论坛和群之类的尽量少看，多看信息，少听观点，另外离两类人远一点，一类是说话喜欢用叹号的！！！另一类是总是在抱怨和诅咒的，都是情绪引爆器。
哦对了，有人问我ic有没有交易计划，我几个月前说过1万点以上会认真考虑减仓，现在9000都没到，不着急，再往后看看。
……
1、特朗普访华团已经在北京落地了，本来名单上没黄仁勋的，最后一刻加入，所以大家都调侃他是扒飞机上来的。英伟达这几年是夹在中美之间做生意，美国那边用它来卡中国ai产业的脖子，很多产品禁售，中国这边对英伟达产品的进口也有限制，一直在引导国产ai转向华为和寒武纪。老黄挺焦虑的，怕中国市场彻底脱钩了把竞品养大，但焦虑也没用，大国博弈基本没有商业公司的腾挪空间。这次被特朗普拉进团，估计还是要用英伟达的产品做谈判筹码，但中国有deepseek的国产方案保底，不会接受要挟的。
2、摩根史坦利上调沪深300指数在2027年二季度的目标位5400点，注意是明年2季度不是今年，沪深300今天收盘4998，所以也就不到10%的空间。在此次上调之前摩根史坦利对沪深300在2026年12月底的目标位是4840，已经超过了。
我看了下他们的报告，认为这次行情不是传统意义上的趋势性大牛市，只是局部结构性行情带动的差异化上涨，所以指数空间偏谨慎，没有看的很高，同时强调买错板块有可能在上涨行情中亏钱。
3、腾讯公布了一季报，营收+9%，扣非利润+11%，利润比营收增长快，还不错。微信月活14.32亿，正常发挥；自由现金流567亿，很健康。增值业务961亿，同比+4%，本土游戏+6%，海外游戏+13%。
金融科技+13%，网络广告+20%，整体看业绩很不错。我比较关注视频号，季报里说了总用户市场+20%，是广告增长的核心主力。视频号的内容明显有改善，缩小了和抖音的差距，同时视频号的广告密度远低于抖音，这一点感觉很明显。
财报里还说了因为ai业务投入拖累了利润85亿，这一点市场很矛盾，小登们嫌腾讯在ai上没魄力，投晚了，投少了，现在明显落后字节。还有中登老登又担心腾讯接下去投ai太多，影响利润影响回购，总之就是各种登对腾讯的ai战略都不满意，这大概也是最近股价连续下跌的原因。
4、创业板指今天创了历史新高，超过了2015年的前高，但这只是绝对点位，如果用市盈率的角度去看，目前离2015年的高位还差的很远，甚至还没有五六年前那波行情高。红色火箭小程序里可以查历史分位表现，我截个图给你们看。
5、我今天还好奇一件事，就是目前的美股算不算历史最贵，去查了一下标普500的历史pe，发现分位值在92%左右，也就是说比历史上92%的时间贵，但还不是最最最最贵，没有2000年那一波贵，比2021年疫情后也稍微低一些。
今晚就这些，发射发射。
2026-05-12 22:23:00
原创 moomoocat 2026-05-12 22:23 新加坡
铁子们我来了，昨晚状态不对就没翻评论，一时冲动打了孩子，打完给我自己难受坏了，脑瓜子嗡嗡的，根本静不下心。我看读者批评最多的一条是哥哥没理由就要让着弟弟，他们一个5岁一个10岁，10岁的难道不应该更懂事更能讲道理吗，如果一个人10岁的心智还和5岁的一样这才是出大问题了。
我作为父亲，根据孩子年纪的成长，对他们的期待是不一样的，如果要用同样的标准去审视5岁弟弟和10岁哥哥，显然对弟弟不公平，年幼的弟弟理应有更大的容错空间。
游戏设计上都有个新手保护期，地球online也有新手保护期。同样是相差5岁，11岁免除所有刑责，16岁就要承担刑责了，国家法律也会根据年龄区别对待，底层逻辑是一样的。
当然无论如何打孩子都是不好的，我这里不是育儿博主，这是个负面示范，诸位引以为戒。
……
今天市场终于回调了，成交量3.25万亿依然处于高位，中位数下跌了1.47%，把前几天涨的都跌回去了。但这只是从全局层面来看，如果细分的话今天这个调整和很多人想的不一样，前面暴涨的今天横盘震荡，之前没涨的今天又往下挖坑了。
8个宽基里双创都是红的，科创板+0.41%，创业板+0.15%，上午半导体和元件才稍微回调点，下午哼哧哼哧就又有钱杀进去了，市场依然处于亢奋状态，造富神话掩盖了对风险的畏惧。
另一方面资金虹吸效应愈演愈烈，传统板块里的股民心态开始崩坏，出现一波接一波的资金叛逃。你们可以去看今天跌幅榜，排前列的是养殖（-2.2%）、白酒（-1.9%）、汽车整车、中药、医疗这些板块，涨的时候连汤都没喝上，下跌的时候双份毒打。亏钱不够，更过分的是要摧毁老登们的投资信念，杀人诛心就是这样的。
其实不单a股这样，美股那边也是冰火两极的定价逻辑。我前段时间不是给你们介绍过adobe的股价嘛，就是photoshop的母公司，过去3年美股行情这么好，adobe的股价却下跌了62%。原因是市场觉得它所处的视觉设计软件会被ai革命，旧有的估值模型推翻，哪怕公司的业绩没那么差也不能阻止资金出逃。
信息革命的资源再分配残酷如斯，全球哪哪都一样。
这就是本轮全球牛市的现状，资源快速向ai聚拢，形成局部暴涨，对于传统行业而言不但无法参与上涨行情，还要承受内部资金被吸走的困局。以前牛市那套卧倒装死等行情轮动的玩法不行了，现在新增了朝尸体扫射补枪的环节，而且是每隔三五天扫射一轮，尸体都打烂了还要补枪，巨变态。
我的建议是哪怕你不情愿也少少配置一点，不直接买股票也可以买点etf，主题etf买不下手就弄点双创的etf，只要有一点相关仓位在手起码心态上会平和很多。不然真像那个段子说的，20年后儿子问你ai热潮的那几年你挣了多少钱，你说我tmd在老登股里还倒贴了几万。
就算不是时代的弄潮儿，也不能做时代的炮灰。
……
1、中信证券分析称预计供需利好推动锂价在未来2-3个月内上涨至25万。这个有点意思，前几天高盛说下半年产能过剩，要回落到16万，未来看至10-15万区间，这边中信针锋相对看涨到25万。
我看了下两边的分歧，主要是对未来落地产能的预期不一样，高盛计算的落地产能比中信要多，高盛还看衰电动车需求下滑，中信认为储能需求增长会填补缺口，另外两边预测的时间窗口也略有偏差。中信预测偏向于眼前（5-8月），高盛看到年底。所以有一种可能是短线先涨到25万，年底再回落到16万。
哈哈哈我这是典型的讨好型分析，给两边来回找补。讲真的，如果我手里有碳酸锂合约的话，超过20万会分批减仓，价格+时间双维度减仓。
2、汇丰上调sk海力士目标价，从180万韩元上调至290万韩元，最新价格是183万韩元，这下空间又打开了。sk海力士今年预计净利润1-1.2万亿（人民币），按照今天收盘价算市值大概是6.16万亿人民币，市盈率只有6倍左右，其实不算贵，因为明年的业绩也基本可以锁死在1.1万亿以上。2027年再往后可能赚不到那么多钱，但大几千亿肯定也有的。
3、泡泡玛特2026年Q1业绩出来了，营收99亿，同比增长77%，看起来不错，但是环比下跌9%。它们这个行业没有那么明显的季节性，去年1季度同比增长165%，环比增长16%，这么一对比还是差了点意思。段永平前几天把神华的仓位卖了，抄底泡泡玛特抄进去了，这几天一直在各种赞美公司。
话说大v公开说操作，买入后反复吹票，这样的行为在a股其实挺敏感的，但美国人吹香港票就要自由的多。
4、今晚开盘的美光科技下跌3.9%，闪迪下跌5.6%，终于回调了，明天也能给咱们这边的ai概念降降温，我说明天让老登板块从下水道出来晒一个小时太阳，你们同意吗？
就这些吧，发射了。
2026-05-11 22:15:00
原创 moomoocat 2026-05-11 22:15 北京
昨晚我说2035年前后市面上就不再卖油车了，底下评论很多人不服，以为我是故意挖个坑让你们在划线区灌水，no，我说的是认真的。
有两个数据建议先感受一下，2020年中国市场的油车销量大概是1820万，之后五年的销量是1744、1432、1338、1172，到去年2025已经跌到1005万辆。今年一季度继续下跌，只有214万，同比下跌12.8%，今年全年大概就800万出个头，6年时间惨遭腰斩。
今年一季度新能源车的渗透率已经来到了63%，这个趋势会越来越快，因为汽车是一个高度依赖规模化的产业，你的销量下降了，每一辆车就要摊更多的成本（研发、制造、营销、销售、售后），油车的综合竞争力会逐渐被电车拉开差距，直至退出历史舞台，这个过程会比很多人想象的快。
很多人不服，说我就是老派司机，别人怎么选不管，我就要开油车。你可以坚持己见，但厂家是要生存的，一旦市场萎靡到一定程度他们只能退出，不可能为几百几千个老客户去研发下一代的车型。
2035是一个预期的节点，在那之后市面上就不太会卖纯油车了，会有一些混动车型。届时存量油车还能上路开，只要年检能过就继续开，一直开到报废。
……
今天ai概念又涨爆了，其实上周五晚上美股夜盘就已经挑明了方向，美光科技、闪迪、英特尔股价集体暴涨，预示着ai新一波的逼空已经开始。今天上午比我们早一个小时开盘的韩国股市开盘就涨4%，海力士上涨10%，势不可挡。
a股这边今天涨最多的是半导体、存储芯片、通信、元件、CPO，光之家族全家桶套餐奉上，科创50指数上涨4.6%，创业板上涨3.5%，这两个宽基是涨最多的，因为含科量高。
除了双创，中证500+1.67%就是表现最好的，我周末查了一下中证500的成分股，和ai相关的权重大概在18-21%左右，也还不错，没有在聚光灯中央，但也在光圈范围内，跟着喝口汤。
其实个股涨幅并不多，今天全市场中位数只有0.42%，说个数据你们可能会有些意外，今天涨成这鸟样了竟然还有2024只股票下跌，接近4成。这么惨烈的风格对立是以前a股从来没有过的，ai概念正在对传统行业里的资金产生致命的虹吸，你拿着老登资产不但等不到补涨，还有可能被吸干流动性，推进更深的坑里。
另外随着行情的升温，市场上还出现了一些奇怪的声音，比如我今天就从多个渠道听到ktv公主们推荐ai股票的段子，是真是假我也没去求证，但炮制和传播这些信息的肯定是希望市场资金进一步聚拢到ai概念。这当然不是什么友善的信号，以往牛市里出现这类幺蛾子都是行情逐渐癫狂的阶段，人类从历史里面吸取到的唯一教训，就是人类不会吸取任何教训。
这波指数从4月初启动以来，已经有3个跳空缺口，很经典的趋势启动、趋势中继，趋势衰竭三个类型，现阶段这个图形虽然不能预测最终的高点在什么位置，但是肯定在“下半场”了，短线值搏率在降低，诸位最好冷静一下呢。
……
1、今年全球存储DRAM市场供需缺口4.9%，NAND Flash缺口4.2%，AI核心配件HBM（高带宽内存）缺口5.1%，均为2011年以来最高水平。这段信息的出处是高盛在今年2月8日发布的报告，之后高盛的研报没有对这几个关键数字进行调整，但认为需求缺口更确定了，也更持续了。
本轮ai行情并不是空虚膨胀的泡沫，一季度大厂们的业绩都很好看，但是否存在超前定价是值得商榷的，后续要看二、三、四季度的数据。
2、4月份cpi数据公布了，同比+1.2%，环比+0.3%，中国正在温和的走出通缩，前几年一直在正负边缘徘徊，最近3个月已经能稳定的站在1%以上，但是离政府预定目标2%尚有显著距离。
其实cpi还和不少传统行业有关，直接关联的是消费，间接关联的是房地产，这两个行业目前也有企稳回暖的迹象，一如你们看到的cpi反弹，有好转，但还不够。
我写到这的时候听到外面两个孩子闹矛盾，好像是弟弟非故意弄坏了哥哥的一件东西，哥哥很生气，弟弟道歉，但哥哥还是不痛快，觉得简单的道歉不能原谅。我拍拍他的肩膀，说年纪大的哥哥应该让让弟弟，毕竟你在弟弟这个年纪也不懂事。
我以为这样沟通是有效的，结果哥哥一声不吭走过去把弟弟摆的东西踢倒，说这下才算公平。我一下子没忍住火，冲上去扇了哥哥两记脑袋，一顿爆骂。我已经很久没那么生气，10岁也该懂事了，怎么感觉严重欠缺同理心。
我现在情绪还处于沸腾的状态，脑子乱乱的，我觉得我没法好好的翻评论互动了。
2026-05-10 22:24:00
原创 moomoocat 2026-05-10 22:24 中国香港
我今天下午又去看电影了，《MJ 巨星之路》。
从电影的完成度和质量来说远不如《给阿嬷的情书》，但前几天看到一句评论打动了我——“用大屏幕和影院音响体验<Bill Jeans><Thriller>的机会多少年才有一次。”
那确实，我不想错过这样的体验，就去看了。
演MJ的是他的侄子，MJ的两个亲儿子和他一点也不像，倒是这个侄子有80%相似，尤其是侧脸几个角度......电影里经典场面的歌曲用的MJ原声，但舞蹈只能侄子来跳，还不错，和他叔有八九成相似，很厉害了。
电影剧情一般，主要的矛盾主线是青年MJ逐渐摆脱父亲的控制，我看的时候就掏出手机查MJ父亲已经在2018年去世了，果然，人要是还健在早就跳出来骂娘了。
看完电影后又查了点MJ的身后事，刚去世那会个人财务濒临破产，是合作了30年的律师布兰卡把烂摊子撑起来，盘活了版权资产，现在已经做到了30多亿美元的信托规模。每年赡养MJ家人近千万美元，但控制权在布兰卡手里，和MJ的女儿在打官司。
我觉得这个律师是个人物，很多无良律师在雇主去世后都会中饱私囊侵吞资产，布兰卡没有辜负MJ的临终托付。
看完电影后我顺便在商场里吃了顿呷哺，我发现菜谱上的蒜蓉龙虾很便宜，39元一份，端上来一盆有20只左右，份量很足。我觉得这物价有点不对，以前印象中龙虾一直挺贵的。
去搜了下新闻，又是一个典型的内卷故事。前几年夜宵经济活跃，小龙虾最贵的时候批发价50-70元/斤，后来大家都觉得这钱好赚，蜂拥进来养殖，产能增长了200%，然后供给过剩就踩踏了，价格跌了70-80%，现在15-17元/斤，想吃的敞开了吃，很实惠。我们多吃点也是拯救那些倒霉的虾农，在中国低门槛的生意千万别跟风。
……
捋一捋周末比较重要的信息：
1、周五晚上美股存储股继续飙涨，美光科技+15.5%，闪迪+16.6%，又一次点燃了市场情绪。这一轮ai行情就是五一节后美股的存储板块发动的，a股有样学样跟着美股的热点涨。现如今ai和存储赛道的交易已经非常拥挤和狂热，短期泡沫风险在增大，但越是这种看起来危险的节点，最后冲刺的每一天都能涨的特别凶猛。
2、黄仁勋说下一代AI基础设施需要大量的光学链接，目前铜线已经无法满足，存在需求缺口，关注一下，有可能是下个阶段的题材。
3、之前网传宜宾有一个人关联到境外那艘爆发了汉坦病毒的邮轮（洪迪厄斯号），结果宜宾当地机构调查后澄清了，运气很好，这个人3月31日下船，船上首个病例是4月1日登船，所以没有时空交集，擦肩而过了属于。
最近全球都很担心汉坦病毒，这玩意如果在大陆发现首例，肯定会刺激生物疫苗板块暴涨，到时候久困疫苗股的资金就有短线出逃的机会。
4、昨天民政部门公布了2026年一季度的结婚数据169.7万对，离婚62.2万，看数据要看对比，2025年一季度结婚181万对，今年同比下跌6.24%，离婚63万对，今年同比下跌1.27%。
结婚是生育的前置数据，所以明年的出生人口大概率会继续下跌，但跌幅看起来就是个位数的样子。
5、4月份以美元计人民币出口增长14.1%，这个数据超预期，很强势，我查了一下主要是ai+新能源+高端制造销售增长很快，集成电路出口+ 99.6%、AI 服务器+47.3%、汽车+44.2%，这些产品在全球市场的议价能力强，逐渐替代了以前的低附加值商品。
这么看的话人民币汇率还有继续上升的空间，这周五正好卡在6.8，感觉接下来要去到6.7区间，年内有可能走向6.6。如果你是投资美股的还好，这点汇率波动股票一天就给你涨回来了，但还有部分人是前几年用人民币换了美元去香港存理财的，这下利息不够本金亏损的了。
6、4月份乘用车市场表现低迷，零售端140.6万辆，同比-20%，环比-15%。其中新能源卖了88万辆，渗透率已经高达62.8%，同比下跌5%，油车销售大崩，只有52万辆，同比下跌35%。总之国内市场下滑明显，现在全靠出口（+20%）救命，但依然有产能过剩的风险。
另外大家做好准备，2035年前后大概市面上就不会再卖油车了。
7、韩国kospi指数过去一周涨了13.6%，主要是三星和海力士给带的，高盛分析认为还有20%的上涨空间，目标价看至9000点。韩国现在婚恋市场都被这波存储行情搅动了，做存储的三星和海力士员工加起来有10-11万，这里面未婚的估计也有小万数，老抢手了。
这让我想起了2021年之前中概股涨的好的时候，有个阿里p8的员工年收入170万，在互联网上征婚还上了热搜。不过这几年都歇逼了，因为中概股的股价就重创再也没有涨回去。
8、美伊有小规模的冲突，互相射了几枚导弹，但没有全面交战。资本市场现在逐渐脱敏，甚至华尔街那边已经在按照长期高油价进行调整下注。另一边俄罗斯和乌克兰停火3天，交换1000名战俘，希望今年能彻底停火。
大致就这些吧，今天是母亲节，祝我读者里的每一位妈妈幸福快乐，我本来想过拿一笔钱出来做活动，但不好操作，公众号后台没法区分用户性别。很多时候有想法，缺乏落实的方案，比如前几天我想过给读者里自闭症家庭发个慰问红包，也是无法定位，没法操作。好的主意还得搭配切实可行的方案才能最终落地，公众号平台这方面还是有局限性。
没啥了，发射。
2026-05-09 22:22:00
原创 moomoocat 2026-05-09 22:22 中国香港
昨天我说乒羽之所以中国选手长期领先，是因为这两个项目商业价值低，职业化程度不高，所以有体制托举的中国专业选手有独特优势。我假设世界上有个超级富豪，拿出400亿美金，连续20年举办乒乓球或者羽毛球大赛，每年奖金20亿美元。
我猜前5年中国选手依然会有显著优势，从第5年到第10年优势会逐渐减少，10-15年夺冠会变得艰难，15-20年会掉出一线。当然这只是我个人假想，你们不认可或者反驳都ok，但我这个假想是有借鉴依据的。
比较典型的例子是中国女足，最辉煌的时期是上世纪90年代，国内体工队模式，专业化训练了一批踢足球的女运动员。当时国外女足运动没啥发展，主要是校园/业余自娱自乐，中国专业运动员很有优势，1995年世界杯4强，1999年世界杯亚军，最后点球输给东道主美国，险些夺冠。
当时举国赞美中国女足，说中国男人不行但女的支棱起来了，哦对了，田震还有首经典歌曲《铿锵玫瑰》就是唱女足的。跨过千年，国外也逐渐重视发展女足运动，其实也没有很商业化，就是稍微弄了下，正经当个职业踢，之后全世界女足水平显著提升，中国女足的优势就没了。
2003和2007年拿了两次八强，再后面就泯了，目前大概是亚洲前四，世界15-20的水平。这还是因为女子足球运动很多国家都不玩，否则很难说比中国男足强多少。
我之前查过国外的乒羽职业选手收入水平，世界顶级名将100-200万美元，容量很少，就1-2个（安赛龙、张本智和）。一线选手（top10）职业生涯黄金期年收入50-100万美元，再往下就是10-30万年收入这一档，这个工资比欧美的打工族高点有限，考虑到运动员是吃青春饭的，属实没啥吸引力。
把体育当职业的目的当然是要多赚钱，所以国外身体天赋出众的人才，经验丰富的教练，以及昂贵的训练资源，都会集中到商业化程度高的项目，比如：足球、篮球、橄榄球、棒球、网球、高尔夫、拳击、综合格斗、赛车，就这些，如果是广义的竞技体育，可以再加上电竞。
以上项目的顶尖选手可以赚到天文数字的钱，一线选手也是名利双收的人生赢家，哪怕是人数众多的二三线选手也能当个职业养家糊口。然后检视一遍这些热门体育项目里中国运动员打出成绩和身价的，第一档次大概是三个人：姚明、李娜、张伟丽，第二档次有郑钦文、张志磊。
写到这我猜会有人反驳，如果看收入的话刘翔、谷爱凌、孙颖莎、王楚钦、林丹也很高，确实很能挣，年入都是大几千万或者上亿的体育明星，但他们的收入都不是来自他们的运动本身，而是要感谢庞大的中国商业市场。比如谷爱凌的年收入，比赛奖金只占0.4%，剩下的都是金牌套利来的。
假如他们不是中国籍运动员，或者不是这个时代的中国运动员，他们很难挣到那么多钱。
而我前面说的姚明、李娜、张伟丽不一样，他们的运动成绩是硬通货，无论是什么国籍，无论在哪个年代，都会是超级明星，都能名利双收，都有历史地位。
之前互联网上经常会争论姚明和刘翔谁是中国最杰出的运动员，其实在我看来这个问题的答案是显而易见的
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还有几件零零碎碎的事
1、这几天很多人问海外收入交税的事，注意不单单是炒股，去年税务那边给我看过他们的工作表格，各个银行卡的进出都有，我有一笔理财险到期的收益也要交。他们是逐年算的，无法进行跨年亏损抵扣，所以该交交，你和底下的业务员讨价还价也没意义。拖着对你没好处，滞纳金年化18%，滚三年多差不多就要翻倍。就算你炒股亏损，分红部分也要单独交税。如果你觉得这个规则很不利，可以把港股清仓了，转到港股通渠道玩，暂时是免税的。
2、泰康人寿的明星销冠任晓敏涉嫌诈骗，被青岛警方立案，媒体报道案值在3-4亿区间。这人挺有名的，四五年前是泰康一手培养的销售标杆，保险圈红人，没想到私底下玩资金池玩炸了。新闻里说她在客户圈子里私人拆借资金，利息给的很高，最后越玩越大，甚至有单个客户给她1.5亿，结果到期钱兑不出来就崩了。
新闻里没有明说她的钱都填什么地方去了，找ai问了一下，说是给客户贴费、返佣、冲业绩，还有部分是自己投资亏损，这有点刷新我的认知，明星销冠为了拼业绩都开始自己往里贴钱了嘛，这卖保险也卖的太拼了...
这事倒是有个警醒，就是无论表面身份有多么光鲜，都不要进行体外私人理财，前段时间盈科律所创始人梅向荣搞资金池也炸了，你们还有印象么。很多人投钱的时候觉得对方是个名人，背靠泰康、背靠盈科，一定是安全的，等到暴雷了才发现是狐假虎威的草台班子。
3、前天看到个新闻，有个回迁房500多户只有20多户交了物业费，物业只能暂停服务，20多层楼电梯都停了。其实不止回迁房，好一点的小区也有不少人拒交物业费，只是比例相对可控，还不至于影响整体服务。我之前就建议过大家，在条件允许的情况下尽量别买超高层，未来人口老龄化，人口净减少，这些超高层的空置率上升，物业费肯定收不齐，届时服务质量会很糟心，逐渐沦为下一个版本的城市贫民窟。
今晚就聊这些，周末愉快～
