2026-03-19 22:28:00
原创 moomoocat 2026-03-19 22:28 湖南
昨晚文章写了一半，知道以色列刚刚轰炸了伊朗能源设施，伊朗扬言立刻报复。下钟后查看了更多消息才知道战情又升级了。
昨晚以色列炸的是南帕斯气田，这是全球最大天然气田，占总储量约20%。这个气田很大，横跨了卡塔尔和伊朗两国，两边各采各的，卡塔尔这边叫北方气田。
南帕斯气田占了伊朗天然气产量的70-80%，每天能赚1200万美元的外汇，这玩意被炸可以说直接动摇了伊朗政权的根基。执行轰炸的是以色列，特朗普说对这件事一无所知，但以色列这边承认行动获得了美军的协调支持。
伊朗人的头虽然铁，但不是傻，立刻展开了报复，对沙特和卡塔尔的能源设施发射导弹，大部分被爱国者导弹拦截，但有一枚破防打爆了卡塔尔最大的天然气出口基地。
伊朗的行动逻辑是美国和以色列只要打了我的能源，我就要打海湾地区其他国家的能源，让全世界能源一起受难，这么干虽然有些无赖，但客观讲这是伊朗手里唯一的牌。目前就是因为双方达成了威慑平衡，所以在相互攻击上还保留了一点底线，但随着战争痛苦的升级，这个底线也在被慢慢突破。
无辜挨揍的卡塔尔当然很生气，驱逐了伊朗的外交人员，撩了一堆狠话，但终究没敢对伊朗宣战。中东地区伊朗的战斗力排第三，除了土耳其和以色列，剩下的软柿子随便捏。
这就是昨晚上发生的事情，天然气价格又涨了20%，战前20多的，现在65。布油价格最新涨到了114，要不是国际能源署之前释放过一波巨额储备，现在估计都干上150了。
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今天发生了一件让很多人不解的事，就是黄金和白银暴跌了，金价今天跌5%，最近已经来到了4500-4600区间，白银更惨，重挫至66美元，离之前的高位117已经几乎接近腰斩。
通常人们理解打仗了资金避险要买金银，这事没错，但金银这一轮长达三年的牛市并不是靠避险资金驱动的，它的主叙事是美元降息宽松+美债替代转移，战争最多只是短期催化剂，不是决定性因素。
昨晚还有另一个重要事件，就是美联储3月份的利率会议，最终结果宣布维持3.5-3.75%利率区间，不降息。并且由于伊朗能源危机导致的通胀压力，委员们普遍调整了降息预期，美元可能要重新收紧，这在利率点阵图上能体现出来。
横轴是时间，竖轴是利率，19个点代表19个委员的投票。2026年很可能取消降息，2027年至多降一次0.25%。一部分资金看到了鹰派信号，就抛售贵金属跑路了。
昨天有人说我4800抄底，我没讲过，我2月11日的文章说过今年蹲守的目标。黄金是3500-4000区间，大饼是4-5万区间，中证500在7000点以上不考虑，美股-20%，都是比较保守的预期，买不到不要紧，反正我本来就有底仓。
……
写上面这些都是和a股有关的，解释了为什么今天贵金属板块崩了6%，跌幅第一，国证有色暴跌6%，彻底砸穿了上升趋势。伊朗局势升级带来的那点避险需求，远远不及通胀压力导致美元收缩的冲击大，有色大宗最近一直在跌。
伊朗事态每一次升级，科技板块就跟着吃瘪，今天ai概念全线熄火。涨的好的油气+4.7%、燃气+3.7%、煤炭+1.33%、电力+0.3%，今天只有这四个板块是红的。
特朗普说要申请2000亿美元预算来推进对伊朗的后续军事行动，不就是1.4万亿人民币嘛，a股今天已经爽快拨款了，中东那边的大火箭不白看啊家人们，要充值刷礼物的
今天盘中失守了4000点，尾盘将将捞回来，有人在社交媒体上讨论之前出货的国家队是不是要回来维稳。从他们在银行的贷款规模来看一季度出货了7000亿左右，其中起码2000亿是赚的，目前国家队有充足的流动性，但4000点不至于出手。国家的钱是预防系统性风险的，要跌到场内哭爹喊娘+鬼哭狼嚎才会进来抄底。
中证500确认跌穿8000点，如果是做右侧趋势的这会该减仓，等后面重新涨上8000多点再买回来，但这种低抛高吸的交易模式体验极差，量力而行。我自己去年最后一次减仓是7770点，今天跌完还有7877点，根本没想过买入。
提醒一下明天就是期指三月份的交割日，最近贴水快速放大，是切换到远月合约的好时机，可以考虑换到6月，甚至提前锁定9月贴水也挺好。
……
最后回答一下昨天读者问普通人投资量化基金的渠道。
比较主流的是买量化私募，这个国内有很多家做的很好，deepseek的老板就是行业头部，人家不融资就能烧钱做ai，可见这玩意做好了有多挣钱。现在量化私募很多都是300万起投，因为合格投资人资质就要300万金融资产认证，100万的小户都不做了。
门槛低一点的就是滚期指，IC或者IM，这个以前说过很多了，准入门槛50万，但如果只有50万是不安全的，我算了一下回撤20%就会爆仓。你说现在这个位置的a股会不会回撤20%，我觉得可能性小但不是没有。真正要安全的滚一手期指我觉得得70万。
那门槛再低一点的有吗，只能是公募基金了，也有一些不错的指数增强型基金，你们要是感兴趣我回去用软件跑一下，看看有哪些做的比较好的公募。今晚时间紧，先这样了。
2026-03-18 22:24:00
原创 moomoocat 2026-03-18 22:24 北京
给昨天的内容更新一下，拉里贾尼早上由伊朗官方确认死亡，所以以色列不仅能斩首杀人，连死讯都能比伊朗更早确认。小哈虽然是伊朗新任领袖，但日常处理军政的主要工作是由拉里贾尼完成的，所以以色列称他为“事实上的领导人”，现在也没了。
之所以能接二连三的成功斩首，一方面当然是以色列情报和武器厉害，但我觉得伊朗这边对领导人安保某种程度上的随意态度也是重要致死原因。哈梅内伊当初如果一直蹲地堡里是不会死的，非要到地面上开会；包括今天死的拉里贾尼，前几天甚至还在广场上参加公开活动。给人感觉他们并没有全力避免死亡，死了就算殉道了。
拉里贾尼死了会有继任者顶替，这并不会导致伊朗退让，继任者大概率会更加强硬。因为继任者资历威望不足，通常会以坚定拥护前任路线的姿态来获得支持。所以继续斩首对停火没有帮助，但大家都能看出来，以色列是交战三方里最不想停火的。
他们和伊朗相互仇杀了将近50年，现如今伊朗核武器研发进度接近80%，以色列不可能坐以待毙，希望一劳永逸解决危机，你站在他们的角度去思考就能明白他们的行动逻辑。
……
昨天评论里还聊到了量化交易，后台留言关心的读者很多。量化交易这几年被妖魔化了，口碑极差，在散户的认知里变成割韭菜的镰刀，我给你们讲讲是怎么回事。
首先总规模大概在3万亿左右，私募2.5万亿，公募基金那里有5000亿指数增强。
量化模型最最最主流的是指数增强模型，效果是跟踪并跑赢指数，业内主流对标的是中证500和中证1000。量化模型通过调整持仓，每年稳定的跑赢指数10-20%（理想情况下）。3万亿里大概有60%都是这类指数增强基金。
看到这就有人会问，那如果遇到熊年指数大跌30%，这类基金不也得亏钱吗？没错，也会亏钱，但比其他人少亏10-20%。
如果想无论牛熊都可以稳定赚钱，就要做对冲，这边买1个亿的股票跑赢指数，那边开1个亿的期货空单套保。这样无论牛市熊市，你每年都能赚到跑赢指数的10-20%。
经常有人问我股指期货为什么长期有贴水，喏，这就是原因，大概有6000-8000亿的量化基金长期开空单套保，买卖失衡，就形成了长期贴水。
指数增强模型大概占了量化的3/4，剩下的1/4有套利的，有高频t+0的，有主动选股的，还有多策略的。这里面割散户割最狠的是高频t+0，监管过去几年连续出台了政策限制，现在已经规模很小了。
3万亿的量化基金算是“聪明钱”，整体上是跑赢大盘的，它们跑赢的部分必然对应着有超过3万亿的散户资金跑输大盘，这让散户在a股的生存环境系统性恶化。散户这几年追着量化骂其实没骂错，但量化交易没违法没违规有什么理由关停它呢，就因为散户玩不过它？
最后说说解决办法，上策是买量化基金，或者像我一样滚期指，打不过就加入，赚取超额收益，缺点是有门槛，钱少的上不了车；中策是买指数etf，或者低频价值投资，不让它们割；下策是继续骂，加大力度骂，把舆情闹起来，监管受不了了可能继续打压量化基金，让做量化的人挣了钱也糊一脸屎
……
今天a股成交量依旧萎靡，只有2.04万亿，但个股迎来了反弹，中位数上涨0.91%，主要是科技板块今天整体回暖了。通信+5.6%、光模块+3.7%、元件+3.4%、半导体+2.9%，因为ai又有了新的叙事。
阿里宣布ai算力和存储产品涨价5-34%，原因是“token调用量暴涨”，最近到处都是养龙虾ai的热潮，但龙虾不是白养的，让它做的每一件事、每一次思考都要消耗token。大家记住token这个词，未来它和石油、电力、数据就是一个级别的基础资源。
阿里巴巴消息一经宣布股价就直线飙升，之后再传出消息，百度算力、存储等产品价格上调5-30%，ai叙事确认，下午a股的科技股全面向上，确保指数在整数关卡前稳住阵脚。
大家对ai最大的顾虑就是它一通热闹完了却不挣钱，没办法商业化落地。但最近的龙虾ai正在扭转这一局面，ai agent能实际干活了，算力可以转化成劳动力了。如此一来对算力的需求上升了，对劳动力的需求下降了。
国外meta的大规模（20%）裁员引人关注，国内最近也是消息频传，有真有假，但ai失业潮即将到来的感觉是越来越真切了。
话说我这几天刷短视频的时候，看到一个短剧广告，好像是叫《枭士无疆》，男主角穿越回去娶3个老婆开局的那种，没什么新鲜的，但让我惊讶的是我刷着刷着竟然看到了一个动画版的短剧，叫《罪妻缘铁》，一模一样的剧情，纯用ai制作，虽然很粗糙有bug但也能看。
我觉得每个人都要认真想想自己的工作和社会价值，三五年内会不会被替代。
……
1、以色列今天不久前袭击了伊朗一处重要的天然气设施，该设施处理了伊朗40%的天然气。以色列官员表示，此次袭击是与美国协调实施的。作为报复伊斯兰革命卫队生成要袭击中东多个石油设施作为报复，并提前警告民众提前撤离，这些设施主要来自沙特、阿联酋、卡塔尔等国家，攻击将在未来几个小时内到来。
好家伙，明天又要把油价往上干了。话说海湾国家现在虽然没有主动站出来围攻伊朗，但在态度上已经明确倒向了美国，他们希望美国这次能彻底解决伊朗，不要打到一半留下烂摊子。至少要翦除伊朗的攻击周边国家的能力。
2、腾讯最新财报，全年营收7518亿元（+14%），净利润2596亿元（+17%），毛利率升至56%，AI成核心引擎。游戏业务强劲，本土游戏收入1642 亿元（+18%），国际游戏774 亿元（+33%）。视频号广告带动营销服务收入1450 亿元（+19%）。腾讯云实现规模化盈利，企业服务 Q4 收入增22%。全年研发 857.5 亿元、资本开支 792 亿元均创新高。
话说我现在刷视频号的时间越来越长了，以前觉得视频号的内容明显不如抖音，但最近这个差距在大幅缩小，感觉视频号已经有抖音80%左右的内容水平，你们可以去试试。
就这些，发射。
2026-03-17 22:25:00
原创 moomoocat 2026-03-17 22:25 中国台湾
前几天我多次提到我每天会问ai 30-50个问题，以此来提高收集信息和学习的效率，很多人觉得自己没有那么多想问的，还有问我都问些啥。我来实际举个例子，比如前几天有读者问张近东个人资产清零，抵偿苏宁2387亿债务，问我这事怎么看？
我第一个好奇的是这2387亿都欠谁了？
ai回答50%欠银行，资产抵押贷款；33%欠机构和险资，主要是公司债；17%欠上下游供应商，小微企业为主。好吧，这下知道债主是谁了。
第二个提问的方向是这2387亿是怎么亏的？
苏宁线下被干爆，线上转型失败，主营亏了800亿；对外扩张投资连年失败（家乐福中国、pptv、天天快递、万达商业、国际米兰、恒大等），加起来亏了800亿；这么多年财务成本，资产减值700多亿。
第三个提问的方向是赔偿方案？
累计赔偿了477亿，按照2387亿的总债务规模，清偿率20%多一点。10万以下的小债主全额兑付，10万以上分档规则很复杂，但总体就是20-30%这个区间。
第四个提问的方向是张近东的情况？
赔偿的477亿里，有80亿是从AMC那里借来应急的，剩下400亿是变卖苏宁资产和张近东全部个人资产后凑的。目前法律上张近东国内资产已经清零了，只剩一套68平米的老房子。有人会问他有没有可能私底下藏个金库保底，反正司法框架下能查到的肯定没了，至于他在某个大家都不知道的箱子里放个几百万现金，这种猜测无法证伪。但他人在国内又被那么多债主盯着，想要再大手大脚过日子不可能了。
第五个提问是他会不会把资产转移给儿子了？
张康阳的情况没比他父亲好多少，因为投资国际米兰的时候借了国外银行几十亿，现在也欠了一屁股债被离岸机构追债。
第六个提问他们父子两为什么会惨到这个地步？
因为当年苏宁融资都签了个人连带担保，公司债务也是个人债务，无限责任。这就是民营企业的现状，老板不签个人担保是借不到钱的。张近东虽然资产被清空了，但至少人身是自由的，比起这辈子不知道还能不能出来的许家印还是要强不少。
顶级富豪因为杠杆大起大落的故事我已经写过很多个了，张近东父子要说有啥特别的，就是他这个儿子培养的很优秀，宾夕法尼亚大学沃顿商学院毕业，这是全球商学院no1，毕业后在大摩和小摩都上过班，但是回来接班后由他主导的项目也是惨淡收尾。
话说按照他的教育背景，不是应该劝父亲买特斯拉、英伟达、微软、谷歌，meta嘛......
以上就是我遇到一个感兴趣的事情后，通过ai追问周边关联信息，最后拓展出我想要的结果的过程。写完后发给gemini\豆包\grok看，它们说大致框架无误，只在个别措辞上提了一些修改意见。
不单单是夜报写作，我也会问游戏技巧、明星挂吧、天文知识、历史人物典故、产业发展、金融工具介绍、区块链动态之类的各类话题，每天平均下来真的有30-50次。
保持好奇心，擅长提问，就能使用ai高效的拓展我的信息圈和认知边界，我虽然40多岁了但还在每天持续学习，所以我一直觉得现在状态挺好，用进废退嘛，可能比20岁的自己还要聪明一点？
……
今天a股的情况不太妙，成交量萎靡只有2.21万亿，中位数下跌1.89%，昨天拉起来盘中拉起来的部分全部跌回去，中证500又被干回了8000点关口，有破位下行的风险。
直接原因看起来就是外部风险挤压导致的，伊朗袭击阿联酋油田与港口，导致国际油价上涨5%，全球通胀预期上升，市场担心各国央行进行“预防式加息”，收紧全球流动性，这对股市自然是利空。
具体到a股的情况，今天主要是科技板块集体大跌，通信、光模块、元件、半导体都在跌幅榜top10，有说是英伟达GTC大会利空兑现，也有说是资金避险撤退，都有些逻辑。
今天为数不多上涨的全是“防空洞板块”，银行保险证券地产钢铁之类的，这种单日风格迁移以前也偶有出现，但一直没什么持续性，这一次也不必过多解读，再观察几天。
我去年ic在7000-7770减仓了1/3仓位，平均出货成本在7400左右，比今天的收盘价还低了7%，所以你们别问我会不会抄底，中证7000点以上根本没想过，过几年跌回熊市区间了再说。
很多读者问上证会不会跌破4000点，这事你问潘功胜或者吴清他两都不敢讲，更别说我了，你能做的就是调自己的头寸仓位，确保如果跌下来自己也能应对。
……
1、以色列说16-17日夜袭时炸死了伊朗目前“事实上的领导人”拉里贾尼，公开职位是伊朗最高国家安全委员会秘书。但伊朗方面予以了否认，并出示了拉里贾尼手写给阵亡海军将士们的悼词，人没有出镜。目前判断不出谁撒谎了，但像拉里贾尼这样的核心人物，生存状况应该瞒不过3天。
另一个被传死讯的内塔尼亚胡发了一段在咖啡厅的视频，专门对着镜头展示自己双手，因为之前有人说ai视频里他6根手指。
2、蚂蚁花28亿港币收购了耀才证券创始人50.55%的股份，获得控制权，目的是拿下香港全券商牌照，打通离岸金融出口。有市场传说是为了后续的稳定币业务，可我没看到耀才证券有稳定币牌照。
就这些吧，发射了。
2026-03-16 22:22:00
原创 moomoocat 2026-03-16 22:22 北京
统计局新出了70个大中城市的房价数据，这个我每个月都有跟踪，更新一下。惯例给新读者解释一下这图怎么看，环比101是上个月涨了1%，同比95是比去年这个月跌了2%。
统计局每次更新会有两张图，一张是新售商品房房价，我觉得没有参考价值，因为新房盘子小，成交少，而且现在所谓的住宅4.0为了好卖，允许户型设计时大量“偷面积”，导致得房率比以前的房子高了10-20%，这是变相降价。
另一张是二手房统计，就是我上面贴的这张，真正意义上代表了中国房市行情。
二月份环比只有4个城市过百（北京上海沈阳厦门），说实话比我上个月的预期差，我还以为会有10个左右。好消息是70个城市全部在99以上，肉眼可见的跌速放缓了，不过放缓也是在跌，连企稳都算不上，什么时候这个表持续两个月30个城市以上环比100+，我觉得这一轮主跌浪才算告一段落。
去年年初有过一波局部反弹，弹到3月份，结果4月开始报复性下跌，跌老狠了，年初着急抄底的全部被埋。房价就算触底了也不会v型反转，这一代中国人已经被这一波去杠杆吓破胆了，10年前的那种勇气再也不会有了。
至于下一代中国人，他们的问题是人数少了一半。
我对房价的判断主要是日本经验+国际机构的最新分析，乐观的话下半年企稳，不然就是明年企稳，企稳后会有5%左右的反弹，至于2030年后的远期楼市依然不看好，因为需求减少而库存很多。但局部城市像北京上海深圳杭州广州成都未来还有可能创新高，关键是城市人口持续流入+经济持续发展。
你可以查一下自己所在城市最近3-5年的常住人口变化，就知道有没有潜力了。20年后县城乡镇会有大量低质量楼房空置，没电梯没物业的老房子现在不卖都会砸手里。其实...已经砸手里了。
……
更新一下伊朗那边过去24小时的情况。
伊朗外长确认差异化封锁，即禁止美、以、欧、日、韩船只通航，中、俄、印可以通航。但所谓的允许通航也不是自由航行，印度昨天经过谈判放了2艘船穿过海峡，是需要提前申请+严格审核+指挥放行，这么搞运力肯定严重受限。
美国说要成立7个国家组成的联合护航舰队，算了，其实是特朗普自己说的，至于另外6个盟友目前为止没有一个公开同意的，明确拒绝的倒是有2个（德国、澳大利亚），剩下的英法日韩在敷衍拖延。
布油价格继续维持在100以上的高位，白天到过107，现在又回落到102。
情况变得不利于特朗普，因为美国民众根据调查53%反对对伊朗采取进一步军事行动，因为不希望油价推高通胀。人都是自利的，其实没有几个美国人真的在乎中东那边打生打死，但如果下午去给汽车加油多付了30美金就会开始骂娘。特朗普在国内支持率已经跌到了上任以来的最低点。
我问了ai，如果霍尔木兹海峡永久封锁，全球石油体系需要多久才能替代。3个月内替代30-40%，18个月内替代60-70%，3年内替代85-90%，5年内完全替代。
这个时间太长了，美国老百姓忍不了那么久，特朗普还有什么破局的思路么，没有的话可以提前找台阶了。其实当初美军不该参战的，就让以色列和伊朗打，战争烈度和全球影响都可控，也不会让大家都跟着吃苦。
这两天链上赌场开了个新池子，赌内塔尼亚胡年内下台，最新概率是43%，哈哈赌狗什么都可以赌。至于美伊停火的最新概率如下：
……
今天a股一上来就摔了个大的，不过中午休盘前一波拉升又兜回来了。看中证500指数的k线，已经是第四次在8000关口找到支撑反弹，下一次还能不能兜得住就不知道了。随着底下均线逐渐追上来并拢，区间筹码开始集中，就不会一直横在这里，会有向新方向突破的需求。
我觉得向上突破的概率超过2/3，至少这个节点我是这么认为的，毕竟从去年6月启动的行情大趋势还在，所以伊朗局势反复波动我也没有认真考虑在这个位置下车。
战争的影响在递减，所以哪怕布油价格依然100+，油气相关的板块也审美疲劳了，资金又转回去买科技股，元件、半导体、存储芯片之类的，但买的不多，比较谨慎，今天a股整天的成交规模也一般，只有2.33万亿。
今天中证白酒倒是罕见的涨了1.6%，因为统计局公布的1-2月份社会消费品零售总额86079亿，同比增长2.8%。让人意外的是烟酒项同比增长19%，竟然是所有项目里同比增速第一名。这真的有点哇塞，难道白酒要复苏了？手里有白酒股的这个位置不着急割肉，可以忍一手看看。
……
1、meta投资了nebius 270亿美元，后者是一家欧洲的算力公司。meta目前在2026年计划投资ai设施的规模是1100亿美元左右。但同时meta近期内即将执行20%规模的裁员，预计裁掉1.6万名员工，每年可以节省50-70亿美元的人力成本。需要注意的是20%是保守估计，最后看情况有可能裁到30-40%。
因为有了ai后低端程序员很容易被替代，所以公司的战略是用硅基生产力替代碳基生产力。meta员工的薪酬中位数是30多万美元，被裁后的这些人如果还想靠写代码是挣不到这个数了，未来只能想办法转型AI编排者（AI Orchestrator）。这事对所有程序员都是一个警醒，中国的ai替代浪潮也在推进了。
2、高盛说如果油价持续高企，标普500可能要暴跌15%。这让我看了有点难受，原来15%在华尔街眼里就叫暴跌了，巴菲特持币蹲了那么久不可能只为了15%，希望今年能挖一个-20%以上的坑。
3、港股科技板块今天反弹了2%，原因有2个，一个是华尔街那边有个KOL说港股被低估了，另一个市场传闻说中东王爷们避险来抄底港股，我懒得去研究真假，反正只要涨了好消息就来了。
就这些吧，发射了。
2026-03-15 22:25:00
原创 moomoocat 2026-03-15 22:25 北京
今晚看了一会315晚会，耽搁了写文章的时间，后面就没看了，想了想现如今消费萎靡，国家全力刺激和提振，应该不会重锤核心行业或者大的品牌，多半还是拉一些小微作坊出来杀鸡儆猴。
简单捋一捋周末发生的重要事情。
1、伊朗局势最大的进展是美以轰炸了哈尔克岛，这个昨晚我有详细分析，你们感兴趣的可以翻历史记录。简单说就是这个岛是伊朗90%石油出口的通道，把这个岛炸烂或者占领，可以短期内导致伊朗政府财政收入下降40-50%，从而大幅降低战争能力。
但如果美以这么做了，会导致伊朗撕破底线的激烈报复，比如海湾地区的油田、淡水厂、电厂，包括其它民用设施，到时候都给你炸烂，美国和以色列的防空是防不住的。
以色列和美国虽然是盟友，但对这场战争愿意承受的代价是不一样的。以色列和伊朗是对抗了接近50年的生死仇敌，早就你死我活了，美国是来这边帮盟友出头的，不愿意陷得太深，一直是打一步看一步。
如果后续美以真的对哈尔克岛的石油设施动手了，油价可能会进一步跳涨，机构认为极端情况下有可能升至150美元以上，到时候全球股市都要承受代价，这是近期最大的不确定性和风险。希望特朗普脑子清醒点，别被内塔尼亚胡给带到沟里去。
2、石油上涨导致全球物价上涨，美国国内的通胀预期也在上涨，此前市场预期美联储今年会降息1-2次，但是最新数据显示机构更倾向于下注2026年0次降息。
其它国家也纷纷调整石油政策，比如巴西对进口免税，对出口加税，类似的国家还有好几个，大家都在想办法在这场波动中保全自己的利益。话说沙特挺狗的，打算把石油的日产量从1000万桶减产至800万桶，这是趁火打劫发战争财。
3、茅台出了渠道新政，这次新政不包含大家最熟悉的53度飞天，主要是针对非标品的茅台酒（精品、生肖、15 年、公斤装等）。以前经销商是从茅台酒厂付款买酒，然后自己想办法卖出去，以后经销商只是代为售卖，统一赚5%的佣金。好处是卖不出去的话经销商也没有资金压力，坏处是利润率下降了。
茅台这次没动53度飞天的经销商基本盘，暂时没有革他们的命，但经过这几年的操作有一个趋势很明朗了，就是茅台要逐渐甩开经销商，直接面对C端消费群体，直销的比例逐年上升。经销商群体在特定历史时期对茅台的扩张做出了贡献，但最近十几年其实一直是躺赚的食利群体，后续大概率是要做切割的，因为白酒日渐萎靡的市场已经养不起他们了。
4、这几天社会上有个热点，是胖东来把38亿的公司资产分给了全体员工，12位店长能分到2000万，员工人均20万，老板于东来自己分到5%也就是2亿左右。这事在互联网上很轰动，但首先要纠正一个细节，不是直接给员工发钱，而是给员工“分红权”。
这事有个前置，郑州那边有个烂尾的项目让胖东来接盘了，大概需要投入40亿资金，正好就是胖东来账上的资金规模，所以现金要拿去建那个烂尾的项目，建成后这个项目赚的钱每年会分给全体员工，按照上面提到的比例分，我这样说你们一定就懂了。
有阴谋论说胖东来的钱可能被盯上了，为了避免被做局，于是老板爽快点直接把分红权分给全体员工，这样后面谁也不敢染指，毕竟要从上万员工那里抢钱的社会后果是极其严重的。我信息有限，无法验证这个说法是否靠谱，可以先插个旗，让时间来展示答案。
无论如何于东来这个人绝对是非常慷慨敞亮的，因为胖东来历史上没有融资，所以他本人持有公司接近100%的股权，无论什么原因他能做出这个操作都不是一般人。
5、写到这听到新闻，说上市公司多氟多的子公司涉及315晚会曝光的漂白鸡爪，细节我也没看，你们让ai帮忙补充吧。
6、315晚会还重点批评并曝光了 GEO（生成式引擎优化）相关黑灰产。我之前给你们解释过什么是GEO，简单说就是喂ai吃屎，再让ai把屎吐给用户。之前马斯克曝光推特算法的时候，a顾的GEO板块曾经炒过一波概念，国内已经有不少团队已经在这个产业，生产带有误导的营销内容投放到ai的语料库，尤其是一些官媒央媒也有这类情况。
既然晚会曝光了，短期内肯定会有一波整治，受着吧。我觉得ai如果连分辨GEO内容的能力都没有的话，那它还算不上真正的ai，说明它还是被人类轻易愚弄的代码傻瓜。
今晚就这些吧，最后带个货，安同学正在带骑马椅的团，挪威品牌，椅子外形好看，坐着舒服，我现在坐的就是它们家的椅子，每年拍 T恤照片坐的椅子也是。 现在参团可享受官方售价的7折，正经不错，你们考虑下。
2026-03-14 22:24:00
moomoocat 2026-03-14 22:24 北京
过去24小时伊朗局势有一个危险的升级，就是美以开始轰炸伊朗哈尔克岛了，先在地图上看看它的位置，在波斯湾里面，霍尔木兹海峡西北边大概750公里。
哈尔克岛的面积20平方公里，大概相当于0.6个澳门，或者上海黄浦区的面积，是个小岛，但却是伊朗的命根子，因为伊朗90%的石油出口都通过这个小岛。
你们别看伊朗海岸线很长，但波斯湾沿岸都是浅滩、淤泥质海岸，停不了大船，也建不了港口。哈尔克的优势在于岛周围的水深超过30米，可以建港口停靠50万吨级的超大型油轮，是伊朗唯一的超级油轮深水港。
所以从上世纪60年代伊朗就开始对这个岛投入大型基建，从陆地先后修了6条海底输油管，把本土挖出来的石油输送到哈尔克岛，再通过港口海运出口。你们看我上面贴的卫星图，岛上有很多圆筒状大型建筑，就是接近3000万桶容量的储油罐。
说来也唏嘘，这个岛的基建是美国人修的，那会巴列维王朝和美国关系密切，双方合资建设开发哈尔克岛，包括海底管道也是美国修的。直到1979年政变革命，“新”伊朗对境内外资直接没收，美国人被赶走，几百亿资产国有化。
说回最近的事，美国以色列刚刚轰炸摧毁了岛上的军事目标，但暂时没对石油设施动手，这是伊朗的红线，如果失去哈尔克岛的石油收入，伊朗政府会损失40-50%的财政收入，相当于半条命没了，国内立刻会有崩溃风险。
有替代或者补救方案吗？很难，伊朗也在尝试建设贾斯克港，同时恢复一些被废弃掉的小港口，但这需要6-12个月，并且最多只有哈尔克岛一半的能效。以伊朗目前的财政状况，很可能挺不过6个月。
所以伊朗警告，如果敢对哈尔克岛的石油下手，伊朗就撕破所有底线进行一切可能的极端报复。这也合理，人都要死了谁还会讲武德？
以色列是跃跃欲试，早就想炸了，因为他们是真想让伊朗死，对高油价也不是很在乎。主要是美国没有下决心，一旦炸毁哈尔克岛很可能会导致油价冲上150美元，到时候释储也没用了，并且伊朗局势继续升级，更难停火了。
目前据说美国和以色列在考虑占领哈尔克岛的方案，战前伊朗在岛上部署了1000-1400人的军队，还有海空战备，不过这几天都被炸烂了，可能还有几百地面部队，美国以色列真打过来估计是扛不住，到时候可能会主动炸岛撤退，然后进行不死不休的报复。
综上，哈尔克岛会是未来一周博弈的焦点，伊朗局势和国际油价都有可能因为它而产生剧烈变化。我刚给特朗普社交账号留言劝和了，为世界和平略近绵力
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这次伊朗局势还让我学到了一些新知识，比如石油井的产能一旦关闭了是很难复产的。
我原先一直以为石油就像金银铜一样，你今天去挖一点就产一点，你不挖可以暂时封矿。事实上油井是很复杂的动态平衡，它是靠岩层的压力把底下的石油给挤出来，一旦你选择关闭油井，封住出油口，短期几天问题不大，但时间长了地底下的压力结构、流体分布、岩层状态会有变化，回头想再钻井又要花很多钱和时间，并且产能会永久性下降损失。
所以像中东、俄罗斯这些产油大国，轻易不会因为油价的涨跌而大量开井或者关井，因为无论开关都有巨大成本，谨慎再谨慎。
随着伊朗局势的升级，对中东地区石油工业的冲击也越来越大，且有长期化的趋势，就算后面达成停火协议，短期内产能也很难复苏，所以油价整体上涨是难以避免的趋势，这也是我们普通人需要支付的代价。
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还有昨天评论里网友问的比较多的几件事：
1、我之所以知道我的读者性别是因为公众号后台有统计，一直都是2/3男性，1/3女性的比例。还有别的数据，比如50%在25-35岁，30%在35-45岁。3/4用户都来自长三角+珠三角+京津，广东最多，有21%。46%的用户使用苹果手机等等。
2、3.5亿发红包人均700，是按照50万人算的，没毛病，我是按照日均阅读量除的，关注了不看文章的本来也分不到钱。
3、提到的关于克隆人的电影叫《逃出克隆岛》，好像是20年前的电影，挺好看的。
就聊这些，周末愉快
